Los neobancos logran operar con costes 30 veces inferiores a la banca

Los neobancos han logrado hacerse un hueco en el mercado bancario gracias a un fuerte ritmo de captación de clientes en el que no han necesitado enormes despliegues publicitarios ni grandes partidas de costes fijos. Al revés, han arañado una cuota significativa con unos costes muy inferiores a los bancos tradicionales, que se ponen en guardia ante el nuevo desafío tecnológico.

Según un informe de Alvarez&Marsal, estas entidades digitales operan con unos costes por cliente equivalentes a apenas 30 euros al año, frente a los 915 de los bancos tradicionales. La diferencia es de treinta veces gracias al modelo digital y escalable, sin oficinas ni personal. “Su ventaja estructural en costes sigue siendo muy relevante frente a la banca tradicional”, afirma en el informe Fernando de la Mora, responsable de servicios financieros en España de Alvarez & Marsal.

Este trabajo se ha realizado a nivel internacional e incluye a entidades con presencia en España, como Revolut, Wise o Monzo. Quedan fuera del radar N26, Trade Republic o los neobancos creados por los propios operadores tradicionales, como Openbank, del Santander, o Imagin, de CaixaBank.

En un encuentro con la asociación de directivos Cede hace unos días, la consejera delegada de Bankinter, Gloria Ortiz, reconoció que los neobancos hacen dos cosas “francamente bien”: “competir en tecnología y en precio”. Han obligado a los bancos, según dijo, a “ponerse las pilas”. Sin embargo, sostuvo, las entidades tradicionales tienen “personalización, talento y capacidad de resolver problemas complejos”, al tiempo que transmiten “la confianza de la solidez del balance”. Los neobancos “están ahora intentando parecerse a los bancos”.

“Su ventaja estructural en costes sigue siendo muy relevante”, aseguran en Alvarez&Marsal

El informe de Alvarez&Marsal apunta también a esta tendencia. Los neobancos han ganado cuota a bajo coste y “han superado la fase inicial de crecimiento basada en la captación masiva de clientes”, con lo que “entran ahora en una etapa más exigente”, avisa De la Mora. Ya tienen el mercado, pero están muy lejos de sacarle el jugo de los bancos.

Según sus cálculos, los neobancos apenas ingresan 73 euros por cliente al año, frente a los 1.660 de los bancos. Tienen una rentabilidad que puede rondar el 35%, dos o tres veces más que los bancos, pero no explotan las vetas realmente lucrativas del negocio. La banca de empresas, la gestión de patrimonio, la banca de inversión o las hipotecas son el fortín de las entidades tradicionales.

Los últimos datos de la consultora Inmark, a cierre del 2025, muestran que el 27,2% de los consumidores ya tiene un neobanco en España, con Revolut en cabeza, al llegar al 13,6%. Sin embargo, apenas el 4,2% usa el neobanco como banco principal, variable en la que Revolut es marginal, con un 0,8%. El líder entre estas Fintech es Imagin, con el 1,5%.

Si el neobanco es ligero de costes, los bancos manejan volúmenes muy superiores. En términos de depósitos y préstamos, según Alvarez&Marsal, los bancos gestionan una media equivalente a 91.800 euros por cliente, frente a los apenas 750 euros de los neobancos. Comparados con las entidades tradicionales, parecen un juguete: la diferencia es de 122 veces a favor de la banca.

Sus ingresos por cliente son en cambio mucho más bajos, al centrarse en productos de menos valor

Sin embargo, persiste lo que PwC califica en otro informe como las “neoamenazas” sobre las entidades tradicionales. Los neobancos aspirarán ahora a capturar de forma selectiva los segmentos más rentables y de menos consumo de capital, dejando a la banca tradicional el negocio intensivo en balance y de bajo retorno.

Mientras se habla de la salida a bolsa de la británica Revolut, sus directivos en España parecen contradecir los informes y siguen informando de su interés por elevar su peso de mercado. Ignacio Zunzunegui, director de crecimiento en el sur de Europa, aseguró en unas recientes jornadas organizadas por el IESE que el neobanco quiere llegar a 10 millones de clientes en un año, frente a los 6 millones a comienzos del 2026.

Su último gancho comercial es un depósito al 3,51% de interés anual con un máximo de 25.000 euros. Suena muy bien, pero la oferta es solo de captación y va del 16 de junio al 16 de octubre, esto es, por cinco meses. Si se meten 1.000 euros el día de su inicio, el banco remunera con 11,5 euros. Luego los términos son diferentes. Según datos del Banco de España, Revolut ha cuadruplicado entre junio del 2024 y junio del 2025 sus depósitos en España, al pasar de 739 millones de euros a 3.127 millones.

PwC calcula que CaixaBank, Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter siguen siendo el banco principal del 84% de los clientes. Manejan las hipotecas de los particulares y los movimientos de las empresas. Sin embargo, los neobancos “han dejado de ser un fenómeno marginal para convertirse en un componente estructural del paisaje financiero español”.

Redactor de la sección de Economía y Empresas de La Vanguardia. Licenciado en Periodismo (UCM) y en Psicología (UNED). Ha trabajado en Europa Press y en Expansión